全國(guó)首例土地指標(biāo)交易收入認(rèn)定為非政府性收入的交易所非公開公司債成功發(fā)行

2020年9月10日，鹽城市城鎮(zhèn)化建設(shè)投資集團(tuán)有限公司2020年非公開發(fā)行公司債券（第一期）成功簿記！債券總規(guī)模12億元，本期發(fā)行4億元，成本6.5%，期限2年，國(guó)海證券擔(dān)任主承銷商。

這是全國(guó)首例將土地指標(biāo)交易收入認(rèn)定為非政府性收入的交易所公司債產(chǎn)品。發(fā)行人負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)土地整理工作，形成新增建設(shè)用地指標(biāo)，交由土地開發(fā)整理中心到市場(chǎng)交易，按照每畝28萬元與發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算，是公司主要收入來源。主承銷商認(rèn)為：業(yè)務(wù)收入的實(shí)現(xiàn)是國(guó)家稅務(wù)部門規(guī)定的應(yīng)稅行為，資金來源于非財(cái)政資金的市場(chǎng)主體，下游客戶土地開發(fā)整理中心是自主經(jīng)營(yíng)的自收自支事業(yè)單位，不屬于政府單位及部門，建議認(rèn)定上述業(yè)務(wù)不屬于政府性收入。這個(gè)觀點(diǎn)獲得上海證券交易所的認(rèn)可并出具無異議函。

該債券的成功發(fā)行拓展了政府平臺(tái)全新的融資路徑，有效化解了政府平臺(tái)融資難，融資不合規(guī)的問題。